概述：2023年1-4月国内轴承钢粗钢产量同比下降1.67%，轴承钢材产量同比下降4.05%。回顾5月份行情，国内轴承钢市场价格呈现不断探底的走势，终端采购意愿不强。截止到目前国内轴承圆钢50mm(连铸)均价为5069元/吨，较4月底下跌325元/吨，月环比跌幅为6.03%。虽然当前轴承钢钢厂产量略低于去年同期，但5月制造业PMI继续回落，风电、工程机械、汽车等下游行业的行业接单需求并不乐观，商家出货不畅。传统淡季下，供需矛盾或将加剧，且受制于资金进度缓慢，对于钢材实际需求拉动有限，预计6月轴承钢市场价格或呈弱势盘整格局。
一、国内轴承钢产量情况
(一）2023年1-4月轴承钢产量：钢材、粗钢同比双双下降
根据特钢协统计数据显示，2023年1-4月我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为163.54万吨，与去年同期相比下降1.67%；2023年1-4月我国主要优特钢企业轴承钢材产量为141.64万吨，与去年同期相比下降4.05%，详见图1。
图1：2022年以来全国轴承钢粗钢、钢材月度产量变化情况 数据来源：特钢协、钢联数据
（二）2023年1-4月轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂产量同比减少
从图2可以看出，目前轴承钢产量较大的生产企业分别是：中信特钢（兴澄特钢、大冶特钢、青岛钢铁）、济源钢铁和石钢，占到总产量的57%。2023年1-4月轴承钢整体产量在减少，巨能、济源、本钢、邢钢、中天等钢厂产量较去年同期相比小幅增加，北满、永钢、中特、东特、石钢、南钢等钢厂产量均有所减少。
图2：2023年1-4月主要企业轴承钢产量占总产量比重 数据来源：特钢协、钢联数据
二、国内轴承钢市场表现
5月份轴承钢市场继续下跌，市场情绪偏弱。在价格继续下跌的环境下，市场信心不足，贸易商调整库存结构，市场实际需求和投机需求双弱。近期宏观面有部分利好消息流出，现货价格得到一定提振，但考虑到后市需求端若受到高温以及雨水天气继续收缩，价格或将难以提振。短期下游终端企业采购量或难有增量，预计6月份轴承钢市场价格或将呈弱势盘整格局。
表1：目前轴承钢钢厂出厂承兑价
三、相关市场信息
（一）原料价格：
5月份铁矿石价格冲高后回落，现Mysteel62%澳粉指数为103.65美元/干吨。预计6月份铁矿石价格走势或将呈现出先涨后跌趋势，并且跌幅要大于上旬涨幅；废钢市场价格再度下移一个台阶，且供需呈现为同步下滑的状态，现废钢均价为2389元/吨。考虑到当前宏观环境不稳，废钢市场底部或仍未站稳，预计6月废钢价格或呈反复震荡走势，但整体趋势继续向下，不过总体跌幅或环比继续收窄；高碳铬铁市场价格震荡偏强运行，月末价格在9077元/吨。二季度末下游需求不佳，叠加6月国内铬铁工厂产能提升，供应或呈增量趋势，后市需警惕市场利空因素。近期观望情绪主导市场，部分工厂担忧下游行情疲软持看空心态，预计近期铬系市场弱稳运行。
图3：2022年以来部分原材料价格变化情况 数据来源：钢联数据
（二）下游行业：
据中国汽车工业协会统计分析，2023年4月，汽车产销量分别完成213.3万辆和215.9万辆，同比分别增长76.8%和82.7%。新能源汽车继续延续良好表现，市场占有率稳步提升。4月份，新能源汽车产销量分别达到64万辆和63.6万辆，同比均增长1.1倍，市场占有率达到29.5%。在汽车出口方面，汽车出口37.6万辆，同比增长1.7倍。我国经济运行呈现恢复性好转，汽车工业稳增长任务依然较重，需要稳定和扩大汽车消费的有效政策持续提振，全力促进汽车消费潜能释放，推动汽车行业稳定运行。
图4：2022年以来月度汽车销量及同比变化情况 数据来源：中国汽车工业协会
四、结论
5月份轴承钢市场价格继续下探，市场需求仍处于低迷。目前汽车轴承、风电轴承、冶金等下游行业的表现并不能令人满意，钢管厂、锻造厂基本按需采购，整体需求仍然受到一定制约。部分轴承钢生产企业产量高企，在库存高压情况之下，资金的流转和风险的控制尤为重要。随着近期期货的反弹，市场情绪有所好转，现货价格有望止跌反弹，但当前基本面情况并不具备大幅上涨条件。六月淡季需求来临，实际用钢需求或将有所下降，预计6月轴承钢市场价格或将呈弱势盘整格局。
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