概述：2023年1-3月国内轴承钢粗钢产量同比下降0.69%，轴承钢材产量同比下降2.63%。回顾4月份轴承钢市场，整体呈现震荡下行的走势，下游需求启动不及预期，商家心态受挫。截止到目前国内轴承圆钢50mm(连铸)均价为5394元/吨，较3月底下跌84元/吨，月环比跌幅为1.56%。近期海外市场需求减弱，二季度轴承钢出口量或将缩减，内贸压力加大。伴随淡季来临，轴承钢需求释放后劲不足，预计5月轴承钢市场价格或震荡趋弱运行。
一、国内轴承钢产量情况
(一）2023年1-3月轴承钢产量：钢材、粗钢同比双双下降
根据特钢协统计数据显示，2023年1-3月我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为123.04万吨，与去年同期相比下降0.69%；2023年1-3月我国主要优特钢企业轴承钢材产量为106.54万吨，与去年同期相比下降2.63%，详见图1。
图1：2022年以来全国轴承钢粗钢、钢材月度产量变化情况
（二）2023年1-3月轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂产量同比减少
从图2可以看出，目前轴承钢产量较大的生产企业分别是：中信特钢（兴澄特钢、大冶特钢、青岛钢铁）、济源钢铁和石钢，占到总产量的59%。2023年1-3月轴承钢整体产量在减少，济源、石钢、巨能、南钢、本钢、中天等钢厂产量较去年同期相比小幅增加，西宁、莱钢、邢钢、北满、本特、东北特钢、中信特钢等钢厂产量均有所减少。
图2：2023年1-3月主要企业轴承钢产量占总产量比重
二、国内轴承钢市场表现
4月份轴承钢市场价格震荡下行，市场整体情绪较差。库存方面，4月延续去库态势，但相比3月去库速度放缓。从当前下游情况反馈，风电、工程机械、汽车等下游行业的行业接单需求并不乐观，对于轴承钢的需求或保持低位。鉴于需求环节对价格起到的支撑效应比较有限，叠加市场信心不足，预计5月份轴承钢市场价格或将呈现震荡趋弱走势。
表1：目前轴承钢钢厂出厂承兑价
三、相关市场信息
（一）原料价格：
4月铁矿石价格整体依然表现为下跌，现Mysteel62%澳粉指数为106.7美元/干吨。目前铁水产量处于年内高位水平，需求对供应的消化能力整体偏强，但是去库能力是在不断减弱，在慢慢的往累库的趋势方向上转变。预计5月份铁矿石价格或仍将以震荡偏弱为主；国内废钢市场在盘整后，整体向下运行，价格为2997元/吨。钢厂减产、检修所造成的废钢需求下降已成定局，废钢终归难以打破下行通道，五月废钢价格整体继续下行的概率较大；高碳铬铁市场价格企稳，月末价格在8611元/吨。目前铬铁生产成本主要受上游高价铬矿抬升，且短期内由于现货资源有限供应偏紧局面难以改善。预计短期内铬铁生产成本维持高位运行。
图3：2022年以来部分原材料价格变化情况
（二）下游行业：
据中国汽车工业协会统计分析，2023年3月，汽车产销量分别完成258.4万辆和245.1万辆，同比分别增长15.3%和9.7%。季度，汽车产销量分别完成621万辆和607.6万辆，同比分别下降4.3%和6.7%。季度汽车行业进入促销政策切换期，传统燃油车购置税优惠政策的退出、新能源汽车补贴的结束等，造成去年年底提前消费，相关接续政策尚不明朗。年初以来的新能源车降价以及3月以来的促销潮又对终端市场产生波动，使得汽车行业经济运行总体面临较大压力。
图4：2022年以来月度汽车销量及同比变化情况 数据来源：中国汽车工业协会
四、结论
4月份轴承钢市场价格弱势下行，市场悲观情绪明显。目前GCr15价格与45#碳结钢价差有所扩大，部分钢?价差达到了600-800元/吨。各大轴承钢生产企业鲜有减产检修，在库存高压情况之下，资金的流转和风险的控制尤为重要。近阶段轴承钢管厂出口量持续缩减，需求下滑明显，下游忧虑情绪仍存。预计5月份国内轴承钢市场价格将面临继续调整，震荡偏弱的可能性较大。
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